摘要：债券指的就是借贷关系的债权债务凭证。当我们投资债券，就相当于把资金借给了发行人，发行人对投资者就有了还本付息的义务。债券基金特点：流动性好、安全性高。收益由两部分组成，利息和资本利得。利息：持有债券相当于把钱借给了发行人，发行人就有义务按时...
债券指的就是借贷关系的债权债务凭证。当我们投资债券，就相当于把资金借给了发行人，发行人对投资者就有了还本付息的义务。
债券基金特点：流动性好、安全性高。
收益由两部分组成，利息和资本利得。
利息：持有债券相当于把钱借给了发行人，发行人就有义务按时支付利息。
资本利得：作为标准化产品，可以像股票一样在二级市场上交易，交易过程中也能产生收益。
配置债券基金的理由
一个健康的资产配置应该是金字塔型的：
顶端是高风险高收益投资，用于资产增值；
中间是中风险中收益投资，经济好的时候用于增值，经济差的时候也有一定的防御性；
低端是低风险低收益投资，用于支撑整个金字塔不会倒塌，应该配置银行理财、信托、债券等低风险产品。
只有基础牢固，家族财富才能传承下去，而债券基金正是底层基础配置资产的一员。
债券基金与银行理财、信托的区别
银行理财：
这个产品赚取的是固定收益，但说白了，这个收益其实是银行通过投资债券等产品获得的。
为什么债券收益却能高于银行收益？因为中间差额收益，被银行赚取了，而私募债券基金收益则完全由投资者收益，所以普遍收益比银行理财高。
信托：
属于非标准化债券，通常一个信托计划仅投向于一个企业。
以下从五个特点分析信托与债券的区别：
| 信托 | 债券 |
| 流动性低，有明确的锁定期2-3年，持有期间不能赎回 | 有开放期，投资者能自主决定开放赎回，流动性更强 |
| 风险集中度较高，只能投向一个企业，若企业违约，客户的全部资金将面临兑付风险 | 投向多个债券，能帮助投资者分散风险，即使所投组合有债券违约，损失也相对有限 |
| 信息披露不透明，信息披露尺度由信托公司掌控，没有客观公开的信息披露平台 | 公开市场借贷，一旦有风吹草动都有公告，趋于透明 |
| 规模较小且趋于减少，信托总规模不到债券市场三分之一，两大发行主体房地产和政府对信托融资需求下降 | 发行规模逐年上涨，将来会成为市场主流融资方式。未来固定收益类资产债券取代信托是趋势 |
| 安全性不及债券。截至2016年末，中国信托业协会显示信托不良率约达0.6%，业内人士透露真实不良率远高于此。当信托违约，投资者要经历漫长的“追债”过程，很可能无法收回。 | 债券违约率约为0.1%，远低于信托。 若违约仍可以交易，违约债券最终偿还率可达40%-70%，变现能力比信托强。 |
因此，无论从流动性、安全性，债券都比信托有优势。选择债券作为主选基础资产配置，相对是比较合适的选择，能让资产配置的金字塔更牢固。债券作为基础资产配置，既有相对稳健的收益，风险相比股权、股票又比较低，难怪被称为家庭资产配置的“神队友”。
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