摘要：财联社10月11日讯（编辑 刘海）市场避险情绪升温，利率债、信用债集体走强，各期限信用债收益率全线下行，Wind数据显示，前一日银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1026只，总成交金额1017.6亿元。其中2...
财联社10月11日讯（编辑 刘海）市场避险情绪升温，利率债、信用债集体走强，各期限信用债收益率全线下行，Wind数据显示，前一日银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1026只，总成交金额1017.6亿元。其中293只信用债上涨，91只信用债持平，608只信用债下跌。
地产债整体走弱，旭辉集团债券集体遭抛售，“21旭辉01”跌超10％，“21旭辉03”和“20旭辉01”跌超9％，穆迪此前下调旭辉控股集团评级至“B3”，展望维持“负面”。“20时代02”跌超8％，“20龙控03”跌超6％，“21宝龙01”跌超5％，“20龙控04”跌超4％，“20碧地01”跌超3％；“20时代05”涨超19％，“19龙控01”涨近6％，“20融创02”涨超3％。
中债各期限中短期票据收益率较上日集体下行。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率下行2.21个基点报2.1193％；3年期收益率下行0.89个基点报2.6612％；5年期收益率下行0.42个基点报2.9831％。AA+级中短期票据中，1年期收益率下行2.22个基点报2.2469％；3年期收益率下行0.89个基点报2.8195％；5年期收益率下行0.42个基点报3.2365％。AA级中短期票据中，1年期收益率下行2.22个基点报2.3169％；3年期收益率下行0.89个基点报3.0095％；5年期收益率下行0.42个基点报3.6965％
从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交384只，总金额为596.12亿元。此外，1-3年期共成交428只，总成交金额为275.84亿元；3-5年期共成交179只，总成交金额为120.57亿元；5年期以上共成交35只，总成交金额为25.08亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交307只，总金额为212.04亿元。此外，AA+级信用债共成交124只，总成交金额为81.62亿元；AA级信用债共成交50只，总成交金额为16.96亿元；A-1级信用债共成交6只，总成交金额为9.15亿元；AA-级信用债日内无成交。
中债各期限中短期票据信用利差较上日多数走阔。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄1.71个基点至26.7BP；AA+级信用利差收窄1.72个基点至39.46BP；AA级信用利差收窄1.72个基点至46.46BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔1.3个基点至30.73BP；AA+级信用利差走阔1.3个基点至46.56BP；AA级信用利差走阔1.3个基点至65.56BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔1.78个基点至36.55BP；AA+级信用利差走阔1.78个基点至61.89BP；AA级信用利差走阔1.78个基点至107.89BP。
10月10日成交活跃券：“22中车SCP007”、“22华电江苏SCP020”、“22万科GN003”、“22苏国信SCP010”、“21电网CP017”成交额位列前五，分别为26.99亿元、21.78亿元、19.78亿元、18亿元、15.11亿元。
10月10日涨幅超2％的信用债前三：“20时代05”、“22湘潭建投PPN001”、“19龙控01”涨幅位居前三，分别涨19.35％、9.83％、5.71％，分别成交7.4万元、16008万元、24.38万元。
高收益债：共60只收益率高于15％的信用债有成交，其中“18龙控05”、“20世茂G1”、“20远资01”收益率位列前三，分别为2678.11％、737.8％、268.45％，三只债分别成交58.4万元、86.42万元、3万元。收益率处于8％-15％区间的信用债共33只，其中“20万达01”、“16渤水产”、“18龙湖01”收益率位列前三，分别为14.45％、14.35％、13.72％，与中债估值的偏离度分别达-1948.62bp、655.55bp、464.24bp，三只债分别成交544.1万元、242.33万元、9.57万元。
城投债：各期限城投债收益率较上日全线下行。其中，AAA级城投债中，1年期收益率下行1.41个基点报2.1041％；3年期收益率下行1.26个基点报2.6624％；5年期收益率下行3.22个基点报3.0061％。AA+级城投债中，1年期收益率下行0.41个基点报2.2305％；3年期收益率下行1.26个基点报2.8217％；5年期收益率下行1.22个基点报3.2062％。AA级城投债中，1年期收益率下行0.41个基点报2.3505％；3年期收益率下行0.26个基点报2.9667％；5年期收益率下行1.22个基点报3.4512％。
美元债：久期财经数据显示，中资美元债三大回报指数下行，地产板块收益率上行95bps，金融板块收益率下行29bps。成都交子金控集团CHDUIN 2.6 04/12/26领涨，上涨4.3pt至95.600.
国泰君安研报认为，考虑到公募债基久期仍然处于偏高的状态，而这类型机构主要持仓和交易的品种并非10年国债，而是高评级信用债、10年国开和少量30年国债，可以说当前非银的筹码结构比较差。一旦看多逻辑不顺，则有可能以继续下跌的方式来完成筹码结构的优化，这也侧面说明为何非银上班第一天，在面对如此多利好共振情况下，可以做到对做多现券无动于衷。据了解，近期有部分非银机构在趁机减仓。
本文源自财联社
